区块链:供应链金融的一剂良药?

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供应链的搭建需求的上升,供应链金融的黄金时代正在到来。可在银行供应链金融时代,中小企业融资难始终是一个难题,那区块链的发展,能否成为供应链金融的一剂良药呢?

消费金融草长莺飞的时代结束,随着互联网企业下沉,供应链搭建需求上升,供应链金融的黄金时代正在到来。

数据显示:2020年我们供应链市场规模可达到20万亿。在此前景之下,众多企业都投身到了供应链金融。既有:阿里、京东等电商巨头,也有:海尔、国美等实体巨头,更不乏顺丰、天天等物流企业,已是群雄割据的局面。

一、银行供应链金融时代:中小微企业融资难

面向C端的共享经济、新零售等风口一个接一个,隔三差五就传出某某平台完成了A轮、或B轮、或C轮,几亿或几十亿的融资。

TO B企业却没那么幸运。

供应链金融,不同于面向C端用户的消费金融,非单一产品,而是围绕一家核心企业,全方位为产业链上的N个企业提供融资服务。

供应链金融诞生,是为了解决中小微企业融资难问题,将未来的应收账款,仓储等作为质押物,为中小微企业提供资金支持,但由于银行贷款门槛高,中小微企业曾有一段难捱的日子。

除了核心企业和一级上、下游供应商能获得银行贷款外,二、三级供应商/供销商有巨大的融资需求,但所得杯水车薪,无法得到满足。

银行的担忧也并不是没有道理。

  • 一方面,央行的征信系统数据不够全面,银行只能依赖核心企业的控货能力,和调节销售能力来评估融资范围,但银行业会担忧核心企业所提供的交易数据的真实性。因为EPR虽然篡改难度大,并不等于不能篡改,风控成本由此增加。
  • 另一方面,不能凭信用借款的中小微企业,虽能采用质押的方式申请贷款,但并不是所有商品都适用于这个选项。比如:煤炭就无法准确估值,缺少有效抵押物的中小微企业融资也就更为困难。再加上供应链上、下游企业的账期非常长,为了降低风险,银行只愿意为上游一级供应商提供保理业务,为下游一级供应商提供预付款或存货融资。

二、互联网供应链金融时代:融资依然很难

银行不能满足供应链上下游二、三级供应商或经销商的融资需求,互联网供应链金融试图突破这一障碍,将传统产业链上的阻塞点打通,解决中小微企业资金流通困难的问题,但风控同样是互联网供应链金融平台最大的困扰。

中小微企业的平均生命周期很短暂,仅2.5年,企业破产倒闭者时常有之。而TO B服务的回报周期又比较长,互联网金融机构放贷给中小微企业,需要承担非常高的风险。

如何降低融资环节额风险?正是互联网金融机构们头痛的问题。这也导致了在:应收账款类、预付类、存货融资和信用贷款四种融资类型中,以应收账款类规模最大。

尽管大数据和AI在金融领域的应用已经相对成熟,也为风控问题提供了解决途径,基于电商平台的互联网+供应链金融。如:蚂蚁金服等,可以将淘宝天猫积累的客户信息、交易信息、资金数据等用于风控,京东金融和顺丰金融还拥有准确的物流数据。

但对于非自营+金融的供应链金融平台来说,由于企业与企业之间戒备心较高,数据并不如消费金融中的C端用户数据容易获得,需要通过历史交易来评级信用,在审核资格上则非常严格。

比如:网库金融融资条件之一为——需要有不少于10次的线上交易作为审核依据,无线上交易则需1年内的购销合同,并加盖公章。

企业不愿共享数据的原因,主要是:担忧数据泄露,以及担忧财务、税务、员工工资等核心数据共通之后,在同行竞争中失势。

毕竟对核心企业来说,金融只是板块之一,优先级也不高,为了金融业务要共享商业机密必然是不愿意的,也就增加了中小微企业打通数据的难度。

因此,在供应链金融中,只有头部企业的数据化较为完善,大部分企业都处在数据化非常落后的阶段,需要投入人力、物力去验证真伪,风控成本较高。创业企业又缺乏物流、交易等海量数据支撑,布局供应链一直背负着巨大的风险。

成本高,则是制约供应链金融发展的另一个重要因素。

供应链金融涉及多方交易,为了验证交易的真实性,金融机构需要投入巨大的时间和花费。

由于供应链涉及的节点不一,多的时候甚至能跨越十多个地理区域,金融机构很难跟踪、调查清楚所有环节,难以验证产品和服务的真正价值。透明度缺失,对于有融资需求的企业来说,自然也很困扰,一是融资时间变长,二是手续费便得昂贵,中小微企业不堪重负。

此外,金融对于想要加固、发展供应链的核心企业来的重要性愈加凸显,供应链金额平台融资又依赖于核心企业。核心企业议价能力和话语权高,当他们也涉足金融领域时,互联网供应链金融的地位则变得尴尬,比如:海尔、苏宁就是自建金融公司的核心企业。

三、区块链:供应链金融的一剂良药

如今正是区块链风头正盛之时,区块链底层技术已逐渐成熟,并在供应链金融领域得到了应用。

市场研究机构Gartner预测:至2020年,基于区块链的业务将达到1000亿美元,金融业、制造业和供应链管理行业,将为区块链带来万亿美元级别的市场。

对信任之墙难以构筑的中小微企业来说,区块链可能是最能解决他们心病的一剂良药。对于创业金融机构来说,区块链技术也可能是入场供应链金融的途径和保障。

目前国内已经有多家企业从区块链技术着手,布局供应链金融市场,比如:腾讯的星云链;比如:布比专为供应链金融打造的联盟链“布诺”、秒钛坊、三度链等,其中布比近期完成了1亿元A轮融资。

区块链是去中心化、去信任化,由集体维护的分布式加密账本。

秒钛坊等企业正是利用这种特性,来解决中小微企业对于数据泄露、同行竞争的担忧,从而实现企业互信。

以秒钛坊为例,其打算为供应链中小型企业搭建一个分布式金融平台,一端链接金融服务平台,一端链接供应链等产业平台,为中小微企业搭建去中心化的信任桥梁;而布诺则是链接核心企业、银行和保理公司。

其次,区块链的不可篡改性,也能为银行或互联网金融机构的风控系统补充,只要上链的数据均可追溯根源,金融机构能快速察觉企业的失信行为,节省了验证交易信息真实性的人力、物力成本。

同时,信用优质的企业也能获得更多的融资支持,有效解决了中小微企业融资难的问题。

最后,基于秒钛坊、布比等企业,利用区块链技术搭建起来的金融网络,中小微企业也不用质押资产,就可以取得金融机构的信任,从而省去了漫长的资质审核时间,实现金融流转效率的提升,以及交易速度的提升。

区块链+供应链的成效,国内外区块链+供应链金融平台已用成绩证明。

农业合作组织Ornua和塞舌尔毛衣公司,基于区块链完成贸易文件,将之前10天的贸易时间压缩到了几个小时;国内以太坊的测试网络自去年年底上线后,已经完成了超过一亿元的供应链金融交易额。

神化的区块链却并非万能

区块链解决了供应链金融的风控问题,以及产业链中,企业无法构筑信任之墙的问题,但区块链并不是万能药,风控和信任问题瓦解之后,新的烦恼随之而来。

  • 其一,区块链作为去中心化,集体维护的分布式系统,但规模越来越大之后,效率就会下降。区块链最成熟的应用项目——比特币,就有运算时间的限制。而布比和秒钛坊等区块链+供应链金融企业均是初创企业,面对此问题,目前也只能做取舍,效率、规模二选一,还无法实现二者兼具。
  • 其二,目前以区块链解决供应链金融风控,和信任难题的企业构建的,均是公有链。而维持公有链的有效性,往往需要加入代币,智能合约又处在基础阶段,已存在几种已知漏洞,将会引发安全性问题。交易数据在链上完全透明,代币又是黑客的目标,币圈不少项目正是倒在黑客的攻击之下,因此存在:密匙安全、隐私保护、拒绝保护、针对性供给等问题。
  • 其三,中小微企业需要区块链记账,也有设置隐私加密信息的需求,解决这个矛盾,以区块链作为底层技术,来解决供应链金融痛点的系统将复杂化,布比、秒钛坊等区块链企业,还未能有效解决此矛盾。区块链在底层支撑方面并不完善,应用门槛较高,商业化恐怕还早。
  • 其四,区块链+供应链金融平台,其实也面临着互联网供应链金融时代,金融机构们所面对的难题,也就是企业一旦发现此模式的可行性,很可能会与平台解除合作,亲自下场,组建团队。

区块链本身不能解决风控问题,依赖的还是强势的核心企业。虽然当下区块链缺少技术人才,区块链平台们还有先发优势,但技术广泛应用之后,如何避免“过河拆桥”?也是一个难点。

万物均有其弱点,区块链技术也是一样。

虽然利用区块链底层技术,搭建供应链金融的分布系统,能借助区块链去中心化、去信任化、防篡改等等值,辅助金融机构提升风控,解决产业链上各个企业间的不信任问题,帮助中小微企业链接金融机构,更快更方便地融资。

但区块链技术目前仍处在基础阶段,也存在着不少安全性问题需要解决。区块链在供应链金融领域的大幅应用,还有一段路需要走。

不过,前景还是美好的。

 

作者:刘旷,微信公众号(ID:liukuang110)

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题图来自 Unsplash ,基于 CC0 协议

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  1. 互联网下沉联盟发布的《下沉互联网独角兽研究报告》解析了三四五线城市十个细分行业独角兽的案例。互联网下沉联盟秘书长柳文龙先生是下沉互联网专家,历任网联会副会长、浙江省企业联合会常务理事、上海科技大学企业导师。
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  2. 学习了,很赞!

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  3. 崇拜

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