ICO定性,比特币的疯狂之路还能持续多久

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比特币作为一个有着类黄金属性、同时兼具货币属性的限量版发行商品,随着其价格的不断飙升,开始变得越来越难被定义。

ICO监管的靴子终于落地。前天(9月4日),中国人民银行、中央网信办、工业和信息化部、工商总局、银监会、证监会、保监会联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》,公告指出,代币发行融资本质上是一种未经批准非法公开融资的行为,涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。自公告发布之日起,各类代币发行融资活动应当立即停止。已完成代币发行融资的组织和个人应当做出清退等安排,合理保护投资者权益,妥善处置风险。

这样,已经热闹了大半年的ICO被监管部门宣判了死刑,一场泡沫或将就此终结。

作为一个有着类黄金属性、同时兼具货币属性的限量版发行商品,自2009年诞生,至2010年公开交易初始价格为0.01美元到今天飞速飙升的商品单价,比特币开始变得越来越难被定义。本身就是互联网泡沫产儿的比特币,面对因ICO产生的如此尴尬的跳水,能否归于平静,重新给自己一个清晰的定位?

从平地到青天,它是天选之子

从最初的数字货币定义到炙手可热的市场宠儿,它仅仅用了三年的时间。自带货币属性的它,标榜着自由与公平。

天选第一维度:自己写背书

传统的货币体系是以国家的金融机构为背书,进行市场上流通货币的发行与调控,通过货币价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段、世界货币五大流通手段进行市场的干预与管理。

而比特币不同,之所以说它自带货币属性,是因为在兼具流通手段的同时,它凭借其强包容性更容易被人们认可。尽管初期没有强有力的保障和执行人,但认可的人与机构组合起来,便形成了它自己的背书,进而在市场上进行病毒式流动,执行自己的流通手段职能。

相比于传统货币,比特币最大的特点就是去中心化,即不需要金融机构(诸如银行、信用社等国家规定的货币中介)扮演中间角色,可以直接实现P2P交易,在充分发挥人们主观掌控性的基础上,一个回车键完成一笔交易,迅速、方便、快捷。

天选第二纬度:底层技术区块链造就初期利好因素

与此同时,作为比特币的底层技术——区块链,其分布式记账技术更是成为比特币最初上涨的利好因素。基于智能合约的多个节点进行区块链的数据掌控,各个节点均有完整的数据备份,所以原则上只有破坏了大部分节点或者掌控了其中的51%,才可能撬动区块链。不过由于节点分散在全球各地,所以这样的代价是极其巨大的。兼具迅捷的流动性与安全性,基于底层区块链技术的数字货币——比特币,无疑大大降低了信任与流通成本,更得市场青睐。

天选第三维度:时势造英雄

尽管比特币可以说是自带通货紧缩的互联网泡沫产儿,但人们却仍是飞蛾扑火。为何?

尽管人们都知道这种交易形同庞氏骗局,但人们仍然趋之若鹜,为何?

一个词,投资。

这就是人们源源不断的涌进这个泡沫市场的原因所在。随着全球经济的放缓,投资市场除却黄金等一系列作为储备货币的商品能够投资外,已然鲜见具备旺盛生命力的投资品。这个时候,比特币出现了,它具备一切高收益、高风险投资品所持有的条件,尽管它最初的定义是货币,但同时它也是一项仅仅有2100万枚的数字秘钥,一项在庞氏骗局中可寻找下家的期货。特别是在允许做空的前提下,比特币更是呈现出指数型上扬趋势。

比特币到今天这个价格,投资市场造成的泡沫不可谓不大,但尽管如此,仍不乏入局者,只要不是最后一个接盘侠,who care?!

ICO、区块链、货币认可——神坛的核心根基并不稳固

我们都知道,近期一个月比特币连续上涨,其原因是智能合约的确立与区块链隔离见证SegWit(Segregated Witness)的部署,也就是比特币区块大小的变化。。但最终的结果仍存在不确定性——比特币区块到底能否扩容仍取决于“矿工”与核心Core团队之间利益关联。因为存在过多的未知性,在此我们暂且不分析这个上涨因素。

时间回归到几个月前,到底是谁将比特币送上了万元大关?万元的神坛根基到底是空中楼阁还是被夯实的地基?我们依次来看——

区块链——比特币的底层技术。作为比特币的底层技术,诞生于中本聪的区块链,在2016年成功落地。以其独特的分布式记账技术吸引了一大批追求者,并能初步证明在其上可以实现生态的初步布局。确实,每一次区块链的风吹草动都会为比特币带来利好因素,但是这并不意味着比特币与区块链是唇齿相依的关系。

区块链可以没有比特币,但比特币不能没有区块链。比特币因其发行时间早,供需关系最为紧张,成为现今数字货币的龙头老大。但是比特币的互联网金融去中心化属性直接威胁到银行的地位,等同于直接革了银行机构的命。

据统计,目前对区块链投入最大的反而是这些传统行业,如花旗、摩根这些巨头;在中国自然是央行等银行机构;其实就是一个逻辑,与其等待灭亡,不如采取进攻性防御。而比特币尽管流通市场是全球,但90%的交易发生在中国境内。而今中国央行已着手研究区块链,并架构新的数字货币,这无疑是对比特币的一记重锤。搞不好币值直接跳水也并不是没有可能,毕竟之前已经有两次先例。

ICO——比特币盘面上一把弊大于利的双刃剑

ICO,英文全称initial coinoffering,即首次公开募币,是以初始产生的数字加密货币作为回报的一种筹措资金的方式,是币圈类比IPO(首次公开发行上市)创造出的一个概念。

作为一个类IPO属性的募资方式,目前的ICO存在诸多游离于法律条框之外的问题。2017年,以比特币、以太币为首的虚拟货币炒作一波胜过一波,制造出ICO井喷“神话”。然而,对比特币来讲,这确是一把弊大于利的双刃剑。

一方面来讲,作为ICO融资渠道的必需虚拟货币,其加速了比特币等虚拟货币市场的现金流流动,促进比特币作为市场货币流通手段职能的发挥,弱化收藏属性,更有利于互联网数字虚拟货币体系的建立。

但更重要的是另一方面,ICO成功地缔造了比特币(以太币)的负面背书。不同于比特币从诞生之日起的基于去中心化的算法,通过解密获得,在后期引入了交易等方式,没有先发的、中心化组织的特点;ICO的项目发起方,其发行代币的本身就是中心化、商业化的,容易形成天然巨庄,进而造成了区块链上的商业项目很大一部分存在投机性,质量良莠不齐,更有甚者只用一个项目的白皮书便轻易得到了百万资金——ICO成为了区块链资深玩家的“伊甸园”。

对于ICO的争论点不仅仅在此,其中法律目前对平台的界定尚不清晰也是导致野蛮生长的原因之一。不同于IPO的股权募资,强调用商品与商品职能来获得资金的ICO项目,现阶段的法律条例对其并不适用,仅仅靠最后的“兜底协议”对其的管制可谓是不痛不痒;进而因为发行主体的无门槛性与无限制性,致使大批的资金涌入ICO平台,在灰色地带造就了一大批“百万”“千万”富翁。

披着ICO的外衣,一大波伪装者钻着法律的空子,在区块链上如鱼得水,春风得意。

缺乏监管,野蛮生长的ICO平台会不会发展成为下一个类似P2P的金融风险重灾区,这是业内所担忧的。

“但是,不排除介于ICO平台目前的“灰色贸易”,在被真正的监管体系、法律法规纳入之前,会被直接取缔的可能。”相关人士表示过,也建议过,口子正在收紧。

而一旦ICO平台被格式化,比特币的职能出口便又少了一个,届时双属性的天平必将会向另一方倾斜。无疑,距离初衷又远了一步。

大背景下的认可——无根之水

首先,我们来看一组消息:

德国:世界首个承认比特币合法地位的国家

2013年8月,德国宣布承认比特币的合法地位,并已纳入国家监管体系。德国是世界上首个承认比特币合法地位的国家。

美国:确认比特币是一种合法的金融工具。

2013年11月,美国政府为比特币举行了听证会,最终确认比特币是一种合法的金融工具。

日本:定义比特币为资产

2014年6月,日本执政党自民党表示,决定暂时不监管比特币。2015年8月,Mt.Gox首席执行官被捕,日本政府考虑比特币监管事宜。2016年5月,日本首次批准数字货币监管法案,并定义为财产。

加拿大:承认比特币的“货币地位”

2013年12月,世界上首个比特币ATM机在温哥华投入使用。很多美国本土的比特币创业者,由于美国国内不同州的法律监管问题,选择搬迁到加拿大创业。

法国:实施监管措施

法国经济和金融部门将对比特币和其他数字货币的金融机构和个人使用者实施监管措施。通过鉴别和验证使用者限制匿名性。同样的,监管者将澄清在法国税务系统中如何对待比特币和其他虚拟货币的问题。数字货币也将成为需要缴纳资本所得税的项目。

乌克兰:8月7日,乌克兰表示计划于2017年在当地安装150台比特币ATM;

韩国:8月8日,韩国正式推出了概述比特币等数字资产监管框架的法案。该法案对数字资产进行了定义,并将接触数字资产的相关人士分为了五类,并详细规定了相关的要求和禁忌,其中5亿韩元成市场准入门槛。

越南:比特币可能将于2018年在越南合法化,8月28日当地新闻服务VNA报道,越南总理阮春福已经指示越南中央银行以及财政部和公共安全部,制定一种加密资产法律框架。一项针对越南政府要如何处理这个过程的评估预计将会在明年8月份完成。

从整体的大环境来看,比特币正在被各国政府所接纳。一部分原因是比特币是区块链的最早应用,而其对于区块链的2.0时代的应用有非比寻常的意义;另一个方面则是目前各国的数字货币尚未正式上位,比特币仍是全球区块链最大的流通手段,若想发展底层技术区块链,此举不得不为之。

但尽管各国对比特币持友好态度,对区块链持欢迎姿态,但是比特币本质存在的高随机性、去中心化、不可追踪性与高度匿名的特征给各国的全局掌控带来了极大的难度与挑战。另外,分布式记账技术的全球化节点分配问题也终将随着区块链生态的建设逐渐暴露出来,这对比特币来讲终究不是一件好事。

生于自由,也许终将亡于自由

的确,“去中心化”是比特币最大的属性。利用区块链较低成本的信任值,它极大的激发了隐藏在人内心深处苛求自由的基因。但作为一个互联网产物,全自由就真的好吗?

“你的电脑已经被锁,文件全部被加密,除非你支付价值等额300美元的比特币,否则这些文件将被永久删除。”

5月12日开始,这个名为“想哭”(WannaCry)的勒索软件已经使得从中国到英国、意大利、俄罗斯等百余个国家中招。重点是,“勒索病毒”索要的赎金是比特币,这再度引发了各界的强烈关注。为何是比特币?原因如下

首先,比特币有一定的匿名性,便于黑客隐藏身份;其次它不受地域限制,可以全球范围收款;同时比特币还有“去中心化”的特点,可以让黑客通过程序自动处理受害者赎金。

目前针对区块链的监管仍处于灰色地带,因其全球化与高度匿名化等众多“自由”属性,监管工作进展异常艰难。很明显,人们渴望建立的互联网自由金融体系缺乏相对应的制度保障作栅栏。

自由是件令人向往的好事,但超出限度往往只能是自食恶果。

互联网货币新时代or类收藏品的昙花一现,这是个不定命题

2017被称为区块链的落地年,而作为其上最为成熟的产品——比特币,究竟是其流通的货币属性居于上风,还是由2100万枚带来的类黄金藏品属性居主导地位,终究还是看市场的盘面有多大。毕竟足够稳定的市场需求能够控制一定量的泡沫成本,盘活全局。

风险与机会并存。或许,到不了2100万枚,我们就能看到它的结局。

这个时间,恐怕不会太长了。

 

作者:皮小子,新兴科技观察者,3年互联网产品从业经验,对互联网科技领域有自己的而独特看法,专注行业最新发展。

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题图由作者提供

祝给予赞赏的伙伴,2017年发大财!
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评论( 6

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  1. 只是风口还未出现

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      17年区块链落地元年,拭目以待

  2. 迅雷互联网产品经理

    感觉作者整体对比特币持悲观态度

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      这几天的跳水得看

  3. 如同野草般野蛮生长的PM

    ICO不是区块链。。

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      币圈和链圈是仇视的

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