BAT业务版图越摊越大,谁会跌出三巨头行列?

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BAT三家中国的互联网巨头在过去的一年中,通过多起大规模的资本运作全方位的补全了各自的业务线。三者的估值随着一次次的并购交易都得到大幅提升,而BAT三巨头中百度的估值增长幅度相对最小,“百度正在跌出三巨头阵营”这个说法开始流行起来。

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互联网诞生的20多年来,基本盈利模式大体有三种:广告收入、商务、游戏,刚好对应BAT三家公司。BAT三极格局在中国互联网很长一段时间都不会发生改变,三者的竞争关系并不是很明显,即便在将来,仍可各自分到中国市场这块大蛋糕的其中最大的一块。

伴随着移动互联网转型之际,BAT业务版图越摊越大,交叉越来越多,竞争越来越密集,谁会跌出三巨头行列成为业界争论的焦点。

腾讯手握微信和QQ两大利器,但需摆脱过度依赖游戏的商业模式

在微信诞生之前,腾讯的发展遭遇了不小的困境。保持了五年的中国互联网企业市值第一的头衔,也被百度所赶超。中国互联网企业的市值大部分并不是来源于当年的财报,某种程度是来源于市场对企业未来的期待。微信诞生之后,整个市场都给予了微信数不尽的赞美之词,微信仿佛变成无所不能的战略航母,腾讯的市值也从445亿美元暴涨到1400亿美元。

腾讯连续投资电商、O2O、搜索等领域,实则是对这些业务的彻底抛弃,背后暴露的危机是,微信并不是无所不能。寄予厚望的微信支付,在红包事件之后,也重新归于沉寂,活跃用户数也没有达到预想。腾讯这家公司产品改造能力很强,但其实没什么创造力,相比躺着挣钱的游戏来说,电商、O2O都是些吃力不讨好的活。所以不要把微信和腾讯神化了,实质未来的微信就是一个手机版的QQ+游戏大厅。腾讯接近万亿市值,这么大一个公司,有些部门团队刷刷存在感,不足为奇。

在BAT三巨头中,我最看好的是腾讯公司,也许在未来腾讯甚至会独领风骚。有句戏言“谁掌握了小学生谁就掌握了未来”,这背后是腾讯对年轻用户的垄断。智能设备的普及使得很多人直接从PC互联网时代跨越进入移动互联网时代,而对很多年轻用户来说,腾讯就是他们对互联网所有的认知。在这里玩游戏,在这里看新闻,在这里聊天,在这里买东西。

腾讯从出生开始就是做社交,十五年过去了,最核心业务只有两个:QQ和微信。腾讯核心就是用户关系网,有最为深厚的用户资源和互联网入口资源,用户粘度最高。但如何把这些资源变现,腾讯这么多年主要的做法仍然是把用户导向游戏平台。而在电商、O2O、支付、搜索上的尝试,目前看来并没有取得很好的成效,腾讯眼下的当务之急是改变过度依赖游戏的商业模式,。

百度进入转型时期,但仍牢牢把控搜索入口,地位不可动摇

只要网民对信息的需求还在,百度的地位就仍然不可动摇。很多人都分析说百度竞争不过阿里和腾讯最主要的原因在于,百度虽然有贴吧、知道、文库等产品,但是多年来却并没有很好的建立一套账号系统,这成为百度最令人诟病的地方。百度贴吧生产了中国互联网超过20%的中文内容,没有一套专属的账号体系这是肯定无法实现的。

百度在账号体系上所处的劣势,某种程度却因为个人智能设备的唯一性,在移动互联网时代反而得到了加强。伴随着cookie技术的逐渐消亡,智能设备商都会确定一个唯一的识别码,当网民利用移动设备进行上网浏览,消费时,厂商将掌握每一个设备ID的兴趣爱好。这些信息,将会在后台和网络广告行业分享,这些厂商还可以同时掌握用户每个时候的位置,广告商也因此掌握了更精准的信息,推荐的广告可能更加符合我们的期望。

因为入口的巨大差异,百度在桌面搜索的用户基础对其移动搜索帮助不大,但现在百度已经成功地留住了用户。根据其日前发布的2013年第四季度财报,目前移动搜索量占到百度总搜索量的35-40%。百度在收入结构方面也取得了一定的改观,去年一季度时移动搜索广告仅占全部搜索收入的一成,到了四季度增至两成,这是个可喜的进步,要知道在2012年底,这个数字仅有3%。

百度在一些重要领域的布局上相对落后,没有社交、缺少支付市场、欠缺本地生活服务数据、游戏业务也可以忽略不计,比起腾讯和阿里巴巴,百度多少也显得有些势单力薄。

但爱奇艺+PPS、去哪儿、91无线+安卓市场、糯米网+百度地图这些百度系中最重要的产品,正在构建一堵以流量和搜索为基石的围墙,视频的搜索、出行服务的搜索、应用软件的搜索、本地生活服务的搜索,而这些将深入到中国人生活的方方面面。不可否认的事实,抢夺传统媒体的广告生意这仍然是最成熟的互联网商业模式之一

阿里力争上市,布局完善,但已遭遇现实天花板,

阿里本身就是直接的商务链:商品-用户-交易-金融四大主体的商务中心,这是个非常好的流量变现平台。但电子商务有瓶颈。不是市场太小的瓶颈,而是体量太大的瓶颈。说到底,在中国目前市场经济发展的阶段,这种接近垄断的崛起,会遭遇现实的天花板。

一方面垄断性的银行开始大幅调整快捷支付转入的额度限制,另一方面央行也开始叫停支付宝虚拟支付功能。这种用线上方式来做线下收单业务使得银联利益受到极大损害,阿里巴巴寄予厚望的金融产业,也因为中国垄断的银行体系而无法迅速壮大。银行方面解释这是出于安全考虑,你懂的。

在知乎上关于“谁会跌出BAT三巨头阵营的争论”非常有意思,其中一个关于阿里巴巴的观点值得大家关注:“阿里的情况是最危险的。移动端被腾讯占了先机,微信支付,微信公众号,O2O,似乎总是慢腾讯一步。腾讯依靠微信这个大boss,在移动支付上给阿里带来了巨大的麻烦,微信封杀淘宝外链就很明显能看出名堂。阿里想用来往对抗微信,效果却不尽如人意。

电商,说白了,和传统商户区别不大,你不卖,有人卖,竞争特别残酷。如果阿里被腾讯和其他电商抢了太多的生意,那么他们很难维持淘宝这个巨大的平台,有多少人指望淘宝生存就不多说了。”

虽然阿里巴巴去年在资本市场动作频频,美团、高德地图、陌陌、新浪微博、UCweb等,但这些更多的是为了高估值做准备。对阿里巴巴来说,目前最重要的事情是成功上市。但现在马云只占阿里巴巴股份的5%,一旦上市,马云的控制力无疑会大大减弱,所以马云要设计合伙人制度。马云在下的棋远比IPO更大,IPO的是阿里集团,不包括物流天网,也不包括支付宝。伴随着香港上市尝试的失败,留给马云的好牌已经不多了。

BAT三家中国的互联网巨头在过去的一年中,通过多起大规模的资本运作全方位的补全了各自的业务线,其中主要包括:视频、搜索、社交、电子商务、游戏、O2O、在线旅游、应用分发等领域。

三者的估值随着一次次的并购交易都得到大幅提升,而BAT三巨头中百度的估值增长幅度相对最小,也就是从这个时候,“百度正在跌出三巨头阵营”这个说法开始流行起来。但在我看来三者之间最危险的却是阿里巴巴,如果有天阿里上市了,我选择股票的顺序将会是腾讯-百度-阿里。

作者:俊世太保

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