TokenX.Group发起人赵大伟:研判Token经济系统的7个层面

在Token经济里,最重要的是社会企业家和通证经济设计师。

上周六,区块链捕手举办了第一期捕手沙龙,本次沙龙邀请到四位 Token 经济的行业专家围绕着「如何设计一个 Token 经济系统」分享自己的实践或研究心得,本文是沙龙系列分享内容的第二篇,希望能对关注 Token 经济的你有所启发。

本文是赵大伟的分享内容。赵大伟是区块链项目TokenX.Group发起人,区块链早期项目投资人,区块链与Token 经济学研究者,和君咨询前合伙人,畅销书《互联网思维独孤九剑》作者。

一、财富的本质是什么?

现在很多人都去做区块链和发币了,但不知道大家有没有想过,区块链是否真的代表着未来?如果是昙花一现,我们是不是成了笑话?如果不是昙花一现,背后的支撑逻辑在哪儿?我尝试着回答下这个问题。

人类历史上进化的根本动力是什么?教科书是这么讲的,人类历史不断前进的动力是生产关系和生产力不可调和的矛盾,后者翻译过来就是财富创造机制。因此,财富创造机制是人类社会往前进步的根本动力。

那么财富的本质是什么?财富的本质是一种权利,一种可支配资产和劳动的权利,只不过它在不同的时代具有不同的表现形式,资产是财富的表现形式,货币是财富的表达符号。在农业时代,财富体现为食物、作物,在工业时代,财富体现为设备、厂房,那么区块链时代呢?当我们的实物资产进行一轮数字化、Token化的时候,Token就是区块链时代的财富符号,其本质上依然是一种权利,用以支配资产和劳动。

对于Token,不同的人会赋予不同的权益,如果想让这个Token更有价值,一定要把这个组织获得的利益尽可能多地投射进去。

所以我认为,真正有价值的Token至少是三权合一。首先它要有使用权的属性,当它的专属使用权放在价值网络当中兑换成通用使用权时,它的本质属性就是货币了;当这种使用权根据总量恒定逻辑,把股权投射进来,它就具有了股权的属性。这种「具有穿透效应」的Token,是一种超越股权、债权的资产。

我认为只有这样设计的Token才更加具备激励价值,因为对于这种具有穿透性的Token,作为消费者而言我们可以把它当做商品,作为投资者我们可以把它当做股权长持有,这样的逻辑是什么?消费者和投资者互相接盘,这在原来很难做到,但是在Token时代就可以做到,这是更为柔性的权利,这也是Token的魅力所在。

二、比特币诞生的背景

接下来我来讲讲区块链世界的第一个Token:比特币,通过我们最熟悉的比特币,来看一个Token经济系统的逻辑。

让我们先来回顾一下纸币的发展历史。

现代意义上的纸币起始于1696年成立的英格兰股份制银行。在英法之间发生「九年战争」期间,英国王室入不敷出,不断向富人们借钱,又无法及时偿还,于是英国王室就自行印制政府债券,用这些政府债券来抵押贷款,承诺债券的利息,还承诺这些债券可以用于交税。

但英国的富人们觉得这其实是在让富人们为政府的战争和赤字承担风险和责任,他们认为这些风险应该让全体国民共同承担,于是集体成立了英格兰银行,由1208位股东共同出资,再由该银行将股东们集资的120万英镑借给政府,条件是允许这家银行发行的债券作为正式的货币流通,取代或部分取代原来金银货币的流通。

不再用真金白银来铸币,而是用白纸来印制货币,这意味着什么?在硬通货币时代,铸币者充其量可以通过减少金银币的成色来取巧,从中谋取「铸币税」。如今政府通过印钞来可以疯狂攫取「铸币税」,只要政府打个借条,银行就可以开始印钱,印了钱就可以买东西。

此时的货币,支撑其价值的不再是财富,而是政府的信用。只要大家相信政府的债券货币(借条)值钱,它就值钱。尽管政府可能打了太多的借条,并因此不断地将真实的财富往政府手里集中,而百姓手里的债券货币只不过是一种财富符号而已。

这实际上这是一种剥削制度,怎么体现呢?

第一个案例,比如说政府要发行纸币,A银行因为其是银行所以可以先得到这笔货币,然后其以高于央行的贷款利率贷给贷款人。假如此时央行的贷款利率是1%,那么A银行一定会以大于1%的利率贷款给实际贷款人,假设为3%,此时实际贷款的利率就是4%。

商人以追求利润为目的,那么当他把这笔贷款投资到商品生产后,其商品销售价格自然要把这4%算在内,于是位于链条终端的老百姓必须为这4%的贷款利率买单。

第二个案例,假设有一个小岛,你用1000元可以买到这个岛上所有的商品和服务,此时每个单位货币对应的商品服务是一定的,如果这个岛上的政府再增发一千元货币,相当于每个人手上持有的货币就贬值了,原来的10块钱可以买到10块钱的东西,但现在1只能买到5块钱的东西,这意味着购买力下降了,那么谁得到了好处?其实是当地政府,它印的是纸,交换的却是你真金白银的财富。

这也是一种剥削模型,这个模型被当时的英国政府无限复制和放大,每占领一个殖民地,英国就立刻把英镑的货币制度导进去,不断印钱,把当地的财富源源不断地转移到英国政府。英国政府为什么成了后来的「日不落帝国」?从根本上讲,债券货币功不可没。

两次世界大战之后,美元取代昔日的英镑成为了世界货币,这意味着美国政府开始打借条印发美元这种债券货币了。美联储通过印刷美元可以在全世界买到任何东西,无需再通过组织生产来实现价值增值,印钱就是价值增值。于是,美元成为一种可以剥削全世界人民的债券货币。

布雷顿森林体系建立之初,为了确立美元的霸权,美国政府曾经对全世界做出承诺,把各国的货币锁定美元,而美元锁定黄金,即每35美元兑换1盎司黄金。美国政府之所以有底气对全世界做出这样的承诺,是因为它当时掌握了全球80%左右的黄金储备。

但是情况没有那么简单。美国在二战之后愚蠢地接连卷入朝鲜战争和越南战争,这两场战争使美国耗费巨大财力,尤其是越南战争期间,美国差不多花费了八千亿美元的军费。当时每35美元对应1盎司黄金,美金流失也意味着黄金要流失的。

当时法国的戴高乐总统说,我不再相信美元了,要求把黄金换回来。于是其它国家相继效仿法国把黄金换回来,这样逼得美国当时无路可走。最后在1971年8月15日,时任美国总统尼克松宣布关闭黄金窗口,美元与黄金脱钩。这就是布雷顿森林体系瓦解的开始,也是美国人对世界的一次背信弃义,很多人认为这是20世纪最重要的事件。

从这一天开始,我们进入到一个真正的纸币时代,美元的背后不再有贵金属,它完全以美国政府的信用作为支撑并从全世界获利。简单地说,美国人可以用印刷一张绿纸的方式从全世界获得实物财富。人类历史上从来没有过这样的事情。

人类历史上获得财富的方式很多,要么用货币交换,要么用黄金或者白银交换,再要么用战争的方式去掠夺,但是战争的成本非常巨大。而当美元变成一张绿纸出现后,美国获利的成本变得极其低廉。

2008年的美国金融危机再次冲击了全球经济,仰仗着美元的全球购买力和融资能力,美国以极低的成本刺激经济,很快从金融危机的阴霾中复苏,但全球经济至今没有回到2008年前的增长水平。

比特币就是在这个背景下诞生的。比特币的创世区块里写着当天的《泰晤士报》头版标题——「The Times03/Jan/2009 ,Chancellor on brink of second bailoutfor banks」(2009年1月,财政大臣在对银行进行第二次救助的边缘)。

如果要设计一个生态系统,这个生态的使命是什么?帮助什么人群解决了什么问题?这是生态最根本、最基础的问题。当这些基础问题明确了,生态系统的设计就容易多了.

在传统的货币制度中,黄金作为实物货币,流通成本较高(分割麻烦,携带不便),且容易被暴力机关控制,而比特币在效仿黄金的逻辑设定的同时,它还具有总量有限、流通成本低、还能无限分割等优点,更不会受到暴力管制。

赵大伟:研判Token经济系统的7个层面

同时,比特币作为一种点对点的电子现金系统,不需要中心化的机构去做信用背书,所有交易登记让所有参与网络的矿工去进行。比特币的设计还包括怎样防止伪造、依据什么样的逻辑和规则去激励等等,它目前的共识机制还比较简单,后面还会有越来越多的共识机制。

比特币是区块链世界的第一个Token,这样的一套经济系统的设计值得所有区块链项目参考。

三、两个非Token案例

目前市场上有两个项目,它们在还没有Token的时候,就已经做了相应的事情,而且成绩不错。

第一个是趣头条,它在2016年6月上线,距今不到两年。这个项目是我老妈推荐给我的,很多趣头条的用户都是四、五线的城市居民,他们为什么愿意看?因为他们看完一篇文章后可以获得50个金币,你把文章转发到朋友圈,如果有人通过这篇文章注册你也会获得50个金币,同时趣头条还有一个叫做收徒弟的裂变机制,当你下一级的徒弟看文章时,你也会有对应的金币激励,而金币是可以兑换成现金的。

通过这些金币激励方式,趣头条获得了非常成功的成绩,2017年年底数据显示,趣头条APP注册用户超过七千万,每月活跃用户达到三千万,日活跃用户达到一千万,现在还准备赴美IPO。

另外一个项目是昆山服装企业,每年有几个亿的营收。这个企业内部有一个米票系统,这个米票系统会面向内部员工和上下游合作伙伴发行,很多的消费者和代理商也持有米票,米票代表着分红权,每年公司会拿出一定的利润按照米票持有金额进行分红。

那怎样的行为可以获得米票呢?比如某部门要组织一次培训活动,但是内部资源不够,该部分可以在拿一百个米票悬赏,哪个部门愿意提供一个场地,哪个部门愿意提供讲师,那么一百个米票就给谁。通过这个方式,这个企业的业绩几年时间翻了好多倍。在这个案例汇总,其实米票也可看做一个Token,唯一的区别就是流动能力没有Token强。

以上两个例子就向我们证明:难的不是发行Token,而在于制度设计。

四、研判的7个层面

在设计一个Token经济系统前,我们首先要思考自己想解决什么问题、解决多大的问题?对这个问题的思考不能局限于商业的视角,更要用社会的视角去看待。基于一些宏大的愿景,我认为一共有7个层次的问题需要思考:

  1. 解决什么问题——解决多大的问题,就能成就多大的事业(不局限于商业视角,社会企业家);
  2. 生态演化路径——业务成长逻辑,有哪些关键项目支撑;
  3. 参与角色梳理——有哪些参与者:生产者、消费者、投资者、传播者;
  4. 定义协作规则——各角色之间如何展开协作;
  5. 贡献度设定——不同参与者的贡献权重,在不同时间轴上的分布;
  6. 多层次激励机制——参与者的回报不局限于物质利益,根据需要设计多层次回报体系(可以设置不同的Token);
  7. 激励兑现方式——如何保障激励可以不折不扣被兑现。

为什么是多层次激励机制呢?因为不是所有人的动力都是利益层面的激励。如果想让你这个Token经济体系的生态健康去发展,你一定要有多层次的回报机制,比如有些人看中金钱,有些人看中名望,不同的层次的汇报可以体现为不同的Token。

举个例子,假设一个区块链媒体想发行Token并用Token的方式去运作,按照我们刚才讲的7层次,大家可以思考下它解决了哪些问题?比原来的模式好多少?我这里不完全展开,只讲讲重点。

如果这个区块链媒体要给读者发Token,读者读得越多,获得的Token就越多。那请问这些读者是为了领Token才来看这个媒体的吗?他来这里的第一目的是什么?媒体能帮到读者什么?比如说读者想通过区块链媒体提升对区块链盲区的认知,那一定需要有认知的人给这个媒体做贡献,才能满足读者的需求。

Token的绝大部分应该给这些内容的创造者,很少的部分才能给到读者,这是权重的问题,如果权重设计偏了,很可能这个生态就成长不起来。

赵大伟:研判Token经济系统的7个层面

五、什么样的Token有投资价值?

现在我们很多人都想炒币,诉求就是要投资赚钱。投资有两种思维,一种是短线思维,一种是长线思维,短线思维不关注Token的价值,更加关注二级市场的价格变动;长线思维关注Token和投资主体未来增长的潜力。我不是炒币专家,也不炒币,我只关注什么样的Token具有投资价值,我主要从以下三个维度来判断Token的投资价值。

  • 第一,生态是否有潜力?既然我们把Token作为一个经济手段去激励生态的各个参与者,只有这些参与者的积极性被充分调动和激励起来,这个生态才能成长得更好、更快,才会有价值。从这个角度来看,Token是组织学、管理学的重要命题。
  • 第二,生态中投射了多少权益到Token当中?Token是仅仅具有使用权,还是具有更多股权的权益,它们未来的价值预期是不一样的。
  • 第三,分配机制是不是公平?区块链的核心是生产关系变更,生产关系中的关键因素就是分配机制,也就是公平地分享价值。

在Token经济系统里面,有两个角色非常重要,分别是社会企业家和通证经济设计师。对于社会企业家而言,一定是要有格局和胸怀,因为只有关心解决多大的问题,才能做出多大的事业;对于通证经济设计师而言,其作为Token经济系统的制定者,一定要设计一个公平、可持续的经济系统。

 

编辑:刘乾坤

来源:微信公众号“区块链捕手(ID:iqklbs)”

题图来自 Pixabay,基于 CC0 协议

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