聊聊:证券支付(银行转证券、证券转银行)和清结算的流程

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如果你想入行证券基金产品或相关业务,过程中,你可能会需要了解证券支付和清结算的流程。这篇文章里,作者就从名词术语出发,对证券支付和清结算的流程做了介绍拆解,一起来看一下。

曾答应过支付清结算产品大佬:要写篇有关证券、基金产品与支付相关的文章向他投稿,现在把曾经自己吹过的牛,来努力实现,要不然真的成了老6了。不过有关系这方面的资料网上比较少、或者不全,再加证券和基金专业性强,涉及众多金融服务机构参与,其交易和清结算链路长且复杂,所以要写好此文章蛮有挑战,且挑战很大。

打算用多篇文章分别去介绍证券和基金支付清结算,先聊一聊:证券支付清结算。可能会有不足之处,欢迎大家给我多多提意见、留言反馈和补充,如有错误之处,烦请大家指正,我们评论区见。大家一起交流才有可能碰撞出来更多知识火花,一起聊聊、一起学习、一起进步。让我们,一点一点的切入,一块一块的展开,从入门逐渐到精通之旅。

证券支付清结算

由于证券专业性强,可能学起会有点枯燥,需大家有要有耐心和恒心,在聊证券和基金支付前,烦请大家先了解以下名词术语。

一、名词术语

1. 账号名词

1)证券账户:对投资者的证券交易进行准确高效的记载、清算和交割,即投资者在交易所买卖证券活动,都会在证券账户中如实地反映出来。它分为上海A股账户、深圳A股账户。

2)资金账户:证券交易结算资金账户,是指投资者用于证券交易资金清算的专用账户,主要分为现金账户和保证金账户两种。详细了解可以自行百度。

3)客户交易结算资金管理账户:存管银行为每个投资者开立的,管理投资者用于证券买卖用途的交易结算资金存管专户。客户交易结算资金管理账户记载客户疑虑 资金的变动明细,并与客户的银行结算账户和客户的证券资金台账之间建立银证转账对应关系。

4)客户交易结算资金管理账户:存管银行为每个投资者开立的,管理投资者用于证券买卖用途的交易结算资金存管专户。客户交易结算资金管理账户记载客户疑虑 资金的变动明细,并与客户的银行结算账户和客户的证券资金台账之间建立银证转账对应关系。

5)客户交易结算资金汇总账户:存管银行为集中存管证券公司客户(饭个人投资者和机构投资者)交易结算资金而开立的专用存款户。该账户中的资金为投资者所有,只得用于投资者存取款、证券交易清算交收和支取佣金手续费等用途。

2. 存管名词

1)主办存管银行:证券公司选择一家存管银行作为主办存管银行。除履行一般存管银行的责任外,主办存管很还负责证券公司与登记结算公司,场外交收主体之间的一级法人交收法交收资金划付工作,并对交收资金划拨和结算务付金安全进行监督。

2)三方存管:投资者在证券公司开立证券资金账户后,选定一家银行作为其证券资金账户的存管银行,指定客户的一个银行结算账户与其证券资金账户建立银证转账对应关系。投资者通过银证转入和转出,将资金在银行账户和证券账户内相互划转。

3. 主体名词

场外交收主体:由场外交易主体依法指定的、服务于场外交易业务的结算机构,如基金公司TA、债券发行人或承销人等。

4. 金融服务机构

中国证券登记结算有限责任公司:我国证券结算的“大管家”。根据中证登的规则,证券结算的过程包括证券清算及结算两个步骤,即先清算再交收,在结算的过程中采用分级结算原则,由中国结算作为CCP(中央对手方)成为所有买方和卖方的交收对手,并保证交收的顺利完成。并且,在担保交收中,中国结算遵循净额结算、货银对付(DvP)原则,以保证结算过程安全高效。

方便大家更好地完整高效的把握系统,先从宏观入手知其全貌,都有什么参与者,相互之间的关系,信息如何流动等等;然后再去深究每一个环节的微观细节,都有哪些系统组成,现已整理证券支付清结算流程图,供在家一起学习、一起交流。

小结:由于我国证券支付交易清算结系统复杂性,以上两张图不可能涵盖我国证券支付交易清算结所有内容,但可从两张图中得了解到以下内容:

1)证券市场参与者:投资者(分个人投资者、企业投资者和机构投资者)、 证券公司、沪深交易所、 银行、中国证券登记结算公司和监管机构。

2)简化支付清结算流程:开户 -> 委托买卖 -> 成交 -> 结算 -> 查询 ->提现。后面专门为证券开户写篇文章聊聊开户那些事,仅证券聊支付清结算。

3)清结算流程:先是交易所和登记结算公司,再和证券公司进行清算,然后是证券公司在和机构投资者,个人投资者进行清算,根据不同的品种和对接机构,清算和交收的规则都会有所不同,主要参与在内的机构包括交易所,证券公司,登记结算机构,三方存管银行。

4)证券和资金清算交收:证券和资金结算实行分级结算的原则,在多边净额清算方式下,证券登录记结算机构作为共同对手方按照货银对付原则,以结算参与人为结算单位办理清算交收。

证券支付/存管、结算涉及场景多且复杂,如融资融券、股票质押、大宗交易、股交易、新股发行和打新,现在以我们耳熟能详的股票交易为例子,详细说说:股票从开户、绑定三方存管、银证转账、买入股票、T+1卖出股票、股票清结算、查询、提现等步骤。

二、开户类

开户后面专门为证券开户写篇文章聊聊开户那些事,开通好证券账户、资金账户和三方存管(先附上开通三方存管银行流程图,此文章后面会常用到)。

三、转账类

开通好证券账户、资金账户且绑定三方存管,转账类交易包含的功能有:资金转入、资金转出、资金归集、资金内转,查询类:银行余额、转账流水和内转流入。

1)资金转入和资金转出分别对应银行转证券和证券转银行

客户通过证券公司或存管银行的交易渠道发起资金转证交易,实现客户银行结算账户资金转入客户证券资金台账,同时实时增加客户交易结算资金管理账户余额,适用于客户进行资金存款。

① 资金转入即银行转证券,发起端为证券,可理解为正向交易

② 资金转出即证券转银行,发起端为证券,可理解为逆向交易

2)实际交易或运营过程中,资金在转入或转出时出现问题,需补救措施:银行转证券冲正和证券转银行冲正。

① 银行转证券冲正

银行转证券冲正是保障银证转账数据一致性的一种方法,由交易发起方负责,当银行转证交易出现如通讯超时等异常情况时,交提交审核易发起方自动或人工发起银行转证券冲正交易,取消原转账交易。

② 证券转银行冲正

证券转银行冲正是保障银证转账数据一致性的一种方法,由交易发起方负责,当证券转证交易出现如通讯超时等异常情况时,交易发起方自动或人工发起银行转证券冲正交易,取消原转账交易。

3)查询服务

主要分为:客户交易结算资金管理账户实时查询和客户交易结算资金管理账户对账单服务。个人客户等通过存管银行的网上银行、电话银行、多媒体终端和银行柜台等方式;机构客户等通过存管银行的网上银行、电话银行等方式,实时查询客户交易结算资金管理账户历史及当日发生明细和余额信息。

4)日终对账和调整

  • 对账数据交换:账户类交易对账数据文件、银证转账对账数据文件。
  • 对账处理:账户类交易对账处理、银证对账处理

5)季度结结息处理和利差手续调整

好了先写到这里,下周写写银证转账的日终对和调整、季度结结息处理和利差手续调整。

可能会有不足之处,欢迎大家给我多多提意见、留言反馈和补充,如有错误之处,还请大家指正,我们评论区见。大家一起交流才有可能碰撞出来更多知识火花,一起聊聊、一起学习、一起进步。

参考资料:

《中国证券登记结算有限责任公司结算规则》

《证券公司客户交易结算资金第三方存管业务规则(证监会制定)》

作者:magbox勇;公众号:围炉喝茶聊产品

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题图来自Unsplash,基于 CC0 协议

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