现金贷系列(一):浅谈行业概况

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作为一名互金PM,笔者结合自己的行业经验以及知识积累,为我们展开了现金贷的系列文章,而这一篇作为首篇,将为我们重点介绍现金贷的行业概况。

​嗨,我是yizhe,是一名互金PM,尝试写一个现金贷系列,从产品、运营、数据等角度去描述下这个业务,也算是一种阶段性的总结和自查,很多地方做得不深入和有缺漏,再加上首次写文,会有很多不足,欢迎关注我的公众号指正和交流。

系列拟定九篇:行业概况、前端APP、后端系统、资金/支付、流量运营、数据、风控策略、盈利模型、其他。

不多说了,开始系列第一篇,本篇主要简单介绍下现金贷的行业概况。

一、什么是现金贷?

现金贷,是小额现金贷款业务的简称,是将现金直接发放给借款人的贷款业务,特征主要为无场景依托、无指定用途、无客户群体限定、无抵押。

狭义现金贷,主要是指类似美国Payday loan (发薪日贷款) 的借贷产品。该类产品具有小额、短期、高利率的特点,一般产品额度为500-5000元,期限为7-30天。

与北美不同的是,我国的现金贷一开始就以线上为主,覆盖了更广的人群,并使用线上数据来支持风控决策。

广义现金贷,即任何不基于消费场景和受托支付的个人贷款产品。

二、发展历程

国内的互联网金融主要经历了三个阶段:

第一阶段:P2P平台 (2007-2015)

2007年,国内首家P2P网贷平台成立,随后信而富、宜人贷等平台进场,并陆续出现了人人贷、陆金所等比较知名的P2P平台。

随着中小企业融资需求和民众理财投资需求的增加,P2P网贷平台开始爆发式增长,但与此同时,非法集资、跑路等问题也日益凸显。

2015年底,以e租宝涉嫌非法自融被调查开始,掀起业内的排查风暴。

第二阶段:现金贷 (2014-2017)

2014年,国外Payday loan (发薪日贷款) 的模式被引入国内,并结合本土金融现状做了本土化的改进。

随着P2P网贷的监管趋严,以及现金贷投资门槛低、收益率高、流动性强等特点,大批P2P网贷平台、创业者投资者等纷纷进入该市场,带来了现金贷的爆发式增长,2016年也被公认为现金贷的爆发元年。

以2345贷款王为例,2016年平台共发放贷款411.75万笔,营业收入17.42亿,净利润6.35亿,同比增长52.19%。

第三阶段:监管转型 (2018-至今)

随着2017年10月趣店的上市引发的舆论高潮,媒体不断爆出“高利贷”、“暴力催收”等负面新闻,加速了监管政策的落地。

2017年12月1日,监管部门下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》,强化年化利率36%的政策红线,提高贷款资质的要求,限制网络小贷牌照发放。

行业自此进入监管时代,各平台开始探索场景消费、东南亚出海等转型方向。

三、产业链条

现金贷产业链的参与者主要有:监管机构组织、现金贷平台、资金方、第三方公司。

1. 监管机构组织

监管机构主要包括人行、银监会、各地银监局、工信部、公安部、网信办等。自律组织主要包括中国互联网金融协会、中国小额贷款公司协会等。

2. 现金贷平台

开展现金贷业务的主体比较多,主要分为银行、消费金融公司(持消费金融牌照)、小贷公司(持小贷牌照、网络小贷牌照)以及互联网公司(P2P网贷平台、电商平台等)。

关于金融牌照,截止2019年,获批的消费金融牌照有23张,网络小贷牌照300张。

额外提一点,蚂蚁金服等开展互金业务的互联网公司,持有的是网络小贷牌照,没有消费金融牌照。

3. 资金方

现金贷平台的资金除了自有资金,主要来源有P2P、消费金融公司、银行和ABS证券化产品。

从资金成本的角度看,P2P>消费金融公司>银行>ABS证券化融资。

从对现金贷平台的资产质量要求的角度看,P2P<消费金融公司<银行。

以趣店为例,截止2017年6月末,趣店资金来源中:自有资金170.25亿元,占比44.5%,P2P平台资金127.92亿元,占比33.5%,信托资金 (ABS) 55.57亿元,占比14.6%,表外交易28.15亿元,占比7.4%。其中表外交易主要是由银行、消费金融公司等直接向借款人提供资金。

4. 第三方公司

第三方公司主要有提供流量获客的营销公司,提供风控数据和风控输出的大数据或征信公司,提供支付服务的第三方支付平台,提供贷后催收的催收公司,提供系统服务的系统开发公司等。

四、商业模式

1. 目标客群

根据用户的风险等级,可以把市场客群分为三大类:

  1. 低风险客群:按时偿还账单,维持尽量低的债务水平,对价格很敏感,关注产品服务质量。
  2. 中等风险客群:经常使用信用卡等多种信贷产品,对价格不敏感,部分有欠款余额,持续缴纳利息。
  3. 高风险客群:迫切需要资金,但能够融资的渠道非常有限,愿意付出高额利息,坏账贡献者。

银行等传统传统金融机构主要覆盖客群为第一类和第二类,剩余无法获得传统金融机构信贷服务,工资收入不能满足日常消费需求的群体,即为现金贷的目标客群,包含了第三类和部分第二类。

以此可描绘出现金贷用户的画像:年龄在20-40岁,年轻男性居多,收入和学历普遍偏低,月收入大部分集中在2000-5000元,信贷记录较差,征信空白,很难获得银行的服务,没有信用卡,多头共债比例高。

2. 盈利模式

根据现金贷的目标客群可以发现,现金贷产品先天具有高违约风险的特点,国内的现金贷平台坏账率最高能达到50%,在如此高违约率的情况下业务依然能盈利,主要原因有两点:

1. 小额、短期、高利率

我国政策对民间借贷规定了36%的利率上限,但现金贷的年化利率是远远超过这条红线的。尽管如此,用户的感知并不强烈,就是因为小额短期。

举个例子:张三向李四借款100元,隔天还款101元,看着利息很少,但其实日息是1%,换算成年化利率的话,已经达到了365%。对比余额宝不到3%的投资年化收益,可想而知盈利空间的巨大。

2. 复贷用户的维护

现金贷业务的成本主要在获客、资金、坏账、日常运营。

由于运营、风控等因素,复贷用户的获客成本和坏账要低于首贷用户,而现金贷用户主要为中低收入人群,粘性较高,大部分会重复借贷。

通过活动运营、风险定价等手段维护并提高复贷用户比例和扩大优质资产,也使得成本得以降低,进一步保证了业务的高盈利性。

好了,这次先写到这里,部分内容后期会展开。

注:本文为概念性文章,借鉴了很多网络资料,未做校验,如有问题请指正。

 

作者:因变量,公众号:因变量

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题图来自Unsplash,基于CC0协议

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  1. 期待后续

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