创业者不懂资本市场,怎么创业?

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创业初期,公司的发展有两种路径选择:产品运营,或者是资本运营,不同的路径有着不同的玩法。这篇文章,作者就为我们分析下两种路径对的不同。

创业刚开始,创业者会面临一大堆问题要去解决和做决定。

首先,你要提供具有竞争力和独特价值的产品和服务,来满足人群的需求、解决人群的痛点。

另外,你还得知道资本的力量对公司的发展有多重要。

所以,创业初期,公司的发展有两种战略可以选择:

  1. 生产销售产品,凭自身积累发展壮大,也就是产品运营
  2. 借助资本的力量,通过资产并购使企业的规模和实力迅速提升,也就是资本运营

产品运营和资本运营是两种思路不同的玩法。

对于创业者来说,了解资本市场是必要的,但不是必须的,你可以选择不涉入资本市场。是否要资本运营,取决于创业者对自己公司制定的发展战略,选择不同的道路,就会有不同的走法。

一、产品运营

如果你选择产品运营战略,那么你建立的公司就是作为生产和销售产品的载体,公司完全依赖自己的资金积累滚动发展,把自己的利润不断投入到扩大再生产中,让企业像雪球一样越滚越大。

这样的战略好处就是自主性比较强并且负担比较轻,创业者可以把命运掌握在自己的手里。你想走得快一点,那就快一点。你想走得慢一点,那就慢一点。你要是不想走了,就歇会,没人管得着你。

选择产品战略的企业大多是小企业,抵御风险的能力比较弱。

首先是市场,市场打个喷嚏,企业就很容易感冒,一般来说,海起风浪首先打翻的都是小船。

其次是竞争,你的船小,竞争门槛就比较低,只要你赚钱了,就会有一堆人看着眼红。老外如果看中,还会有你的活路吗?就算老外看不上,被老乡看上了你也受不了,他们一哄而上,啥品牌都会给你砸的干干净净。前有老外,后有老乡。

二、资本运营

买卖产品,你应该知道。那把产品换成项目,买卖项目,就是资本和企业之间的交易。

买项目,是资本做的事,也叫投资

卖项目,是企业做的事,也叫融资

既然可以把项目(投资、融资)作为一个商品交易,那么,在哪里交易?

答案是:资本市场

那什么是资本市场?

资本市场构成就两个要点:规则、中介机构。

规则是什么,规则是大家公认的交易规则。

中介机构是什么,是老百姓把钱存银行里,然后这些钱汇集在一起,被注入到许多水池子里,而掌握这些水池子的投资基金、信托银行、投资银行、证券公司、保险公司之类的机构就是资本市场的中介机构。

这些中介机构用契约组成一个巨大的营销网络,就是资本市场的一级市场

你的项目融资、资本家投资都是在一级市场完成的。

比如说,你的项目缺钱了,怎么办呢?你有两种选择:

1、借钱(间接融资)

常见的就是去银行做抵押借钱,房地产常玩的是和消费者借钱。(花钱买块地,然后卖期房收款盖楼,如果期房卖的不好,就在建筑商身上打主意)

这种融资方式会导致企业经营风险变大,融资杠杆加大了企业的资产负债率,同时也为企业经营增加了压力。

2、股权融资(直接融资)

这个就是用公司的股权换投资者的资金,这意味着投资者不但享受利益分配的权利,同时也要享有参与企业决策的权利。

股权融资是有个阶段的:天使轮、A轮、B轮、C轮、上市。

各个投资机构在不同环节上履行不同的分工,比如天使轮,投资机构就是起孵化作用。

当项目进行到C轮以后,基本就是亿万级别的庞然大物了,这么大的盘子,谁能接得住呢?有能力承接的只有千百万的股民了,因此,最终的谢幕只有一条路:上市

企业上市的意义就是让自己的股票在二级市场上公开挂牌交易,只有把投机者引进来,资本的钱才能解套变现。承担风险是股民的天职,而被套牢则是最终归宿。

所以,为投资者提供一条宽敞的退路,就是二级市场。

一级市场进行投资和融资,二级市场进行股票交易,分散和转移风险,一级市场和二级市场都是资本的公募市场。

上市,谈何容易,有很多标准和要求。有很多中小企业有融资需求但是又达不到上市的标准和要求怎么办,这就要说到私募市场,也叫一级半市场,国内常叫新三板市场。

私募市场的意义,就是给那些未达到公募标准的企业提供一个相对宽松的融资平台。

非上市企业的股票可以到一级半市场上挂牌交易,增加企业资产的流动性,提高融资成功的概率,同时也不用受到上市公司那些苛刻的要求。

比如美国的OTCBB,它常常被看作纳斯达克的一个副版市场,有许多借壳上市的企业都会在这里找壳公司资源,也有很多准备上市的公司把这里当作跳板,在条件尚未成熟之前先在这里挂牌交易,等条件成熟了再转主板挂牌。

三、总结

产品运营决定企业的优和劣,而资本运营往往能决定企业的生和死。

产品运营缺钱,可以去找商业银行,商业银行为你提供的资金主要是短期周转资金、流动资金。

资本运营缺钱,就找投资银行,投资银行为你筹集的资金是长期投资资金、股本金。

创业者选择好要走的战略方式,搞清楚这两种资金流的区别,对企业是很重要的。

专栏作家

张砖家,公众号:张砖家,人人都是产品经理专栏作家。品牌营销策划创业者,7年+的品牌营销实战经验。分享自己对商业、企业、战略、品牌、营销的理解,希望能对别人有所帮助。

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