干货!金融产品经理必懂的基础概念(一)

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编辑导语:想做金融产品,不知道从哪里入手,没时间系统化梳理概念?作者总结了一些关于金融的基础知识,对金融产品经理或者金融产品感兴趣的朋友可以了解一下。

以前也做过金融产品,不过,也都没有系统化的梳理过一些概念,尤其是对于供应链金融的知识。

什么是金融呢?

陈志武,耶鲁大学教授,在《金融的逻辑》里讲到,金融的逻辑就是:跨时间和跨空间的价值交换。

中国银行原行长陈四清,在《贸易金融》里讲到,金融的本质是:把钱卖给能买得起钱的人。

黄奇帆老师讲到,金融本质要从三个层面来看待:

  1. 为有钱的人理财,为缺钱的人融资
  2. 信用,风险和杠杆
  3. 金融一定要为实体企业服务

众所周知,我国是金融主权国家,“十四五规划”已从政策层面将数字金融上升到国家战略高度。

制造强国离不开实体制造业,离不开供应链金融。黄奇帆老师也明确说过,金融一定要服务于实体经济。

金融其实是很专业很严谨的学科,甚至说,金融思维可以影响一个人的一生,这个有机会再谈。

今天主要复盘一些基础概念,刚好开展了一个供应链金融的新项目,正在做用户调研分析,顺便把一些金融的基础概念也汇总一下。

这些概念知识,都比较基础。从网上文章、付费视频课程,加上自己的思考汇总而成,不一定对,谨慎参考。

有金融的产品经理或者对金融产品感兴趣的同学,欢迎大家交流指正。

一、金融市场

首先对金融市场做个解释。一般来说,金融市场可以分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场。

货币市场又可细分为承兑贴现市场、拆借市场和短期政府债券市场。

资本市场可分为储蓄市场、证券市场、长期信贷市场、保险市场和融资租赁市场。

二、标的

为了确定当事人追求的司法效果的基本内容而要求当事人自己必须予以明确确定的那一部分内容  ,如,货物交付、劳务交付、工程项目交付等。它是合同成立的必要条件,是一切合同的必备条款。

标的的种类总体上包括财产和行为。其中财产又包括物和财产权利,具体表现为动产、不动产、债权、物权等;行为又包括作为、不作为等。

三、保理

保理(Factoring),全称保付代理,又称托收保付,是一个金融术语,指卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商(提供保理服务的金融机构),由保理商向其提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。

保理又有明保理、暗保理、折扣保理。

  • 明保理:指供货商在债权转让的时候应立即将保理情况告知购货商,并指示购货商将货款直接付给保理商。
  • 暗保理:暗保理业务就是债权人在不告知债务人的情况下将应收账款转让。
  • 折扣保理:是指当供货商将代表应收账款的票据交给保理商时,保理商立即以预付款方式向供货商提供不超过应收账款一定比例的融资,剩余部分应收账款待保理商向债务人(进货商)收取全部货款后,再行清算。这是比较典型的保理方式。

四、预付款融资

预付款融资模式是指上游企业承诺回购的前提下,由第三方物流企业提供信用担保。中小企业以金融机构指定仓库的既定仓库向银行等金融机构申请质押贷款来缓解预付货款压力,同时由金融机构控制其提货权的融资业务。

从产品分类而言,预付款融资可以理解为“未来存货的融资”。因为从风险控制的角度看,预付款融资的担保基础是预付款项下客户对供应商的提货权,或提货权实现后通过发货、运输等环节形成的在途存货和库存存货。

提货权融资的情况如担保提货(或保兑仓),这是指客户通过银行融资向上游支付预付款,上游收妥后即出具提货单,客户再将提货单质押给银行。之后客户以分次向银行打款方式分次提货。

对一些销售状况非常好的企业,库存物资往往很少,因此融资的主要需求产生于等待上游排产及货物的在途周期。

这种情况下,如果买方承运,银行一般会指定中立的物流公司控制物流环节,并形成在途库存质押;如果卖方承运,则仍是提货权质押。

货物到达买方后,客户可向银行申请续做在库的存货融资。这样预付款融资成为存货融资的“过桥”环节。

五、商业信用融资

商业信用融资是指企业之间在买卖商品时,以商品形式提供的借贷活动,是经济活动中的一种最普遍的债权债务关系。

一般从操作方法上来说,可以分为应付账款融资、商业票据融资、预收货款融资。

六、应付账款融资

应付账款是指企业购买货物未付款而形成的对供货方的欠账,即卖方允许买方在购货后的一定时间内支付货款的一种商品交易形式。

应付账款融资,对于融资企业而言,意味着放弃了现金交易的折扣,同时还需要负担一定的成本,因为往往付款越早,折扣越多。

应付帐款反映企业应支付给供货方的款项,在财务中是负债类帐户。

应付帐款融资是指买方在确认基础交易及所产生的应付帐款无争议,并保证按买卖合同或订单付款的情况下,基于卖方同意买方融资,金融机构向买方提供融资并根据其委托将款项直接支付给卖方的一项供应链融资业务,是买家通过融资方式提前为供应商提供资金。

对于贸易融资机构而言,应付帐款融资的风险集中于买家,而且实施融资的操作程序错综复杂,因此采用此类融资方式的通常仅限于信誉良好的大型买家。

七、商业票据融资

商业票据是指由金融公司或某些企业签发,无条件约定自己或要求他人支付一定金额,可流通转让的有价证券,持有人具有一定权力的凭证。如汇票、本票、支票等。

八、预收货款融资

预收货款是指销货单位按照合同或者协定,在交付货物之前向购货单位预先收取的部分或者全部货款的信用形式。

预收货款也是一种典型的商业信用形式,它相等于销货单位向购货单位先接了一笔款项,然后用货物抵偿,这是供货企业筹集短期资金的一种免息信用形式。

如果企业销售的是普通商品,仅仅是因为生产周期长,垫资较多,资金周转困难而要求对方提前付款或部分付款或分次预付款项的。

除非有行业惯例或是原材料比重大的,买者一般不会接受,或者要求销货方直接给予货款折扣。

目前国内有较多的美容业、糕饼、餐饮业、健身、修理、百货等服务性行业的商家,为了争取一部分稳定客户,采用电子预付卡、充值卡等方式招揽客户,预收一定数量的现金,并按充值的金额多少给予一定的价格优惠。

这种貌似双赢的商业信用模式,也给了一些商业信誉很差的商户老板钻时间差空子的机会。

他们往往大做优惠幅度较高的充值卡发行的广告,预收大量服务款项,然后突然不告而别,卷款逃跑,一走了之,其性质非常恶劣。

九、仓单融资

仓单融资(Warehouse Financing)又称为“仓单质押融资”。

是指申请人将其拥有完全所有权的货物存放在商业银行指定的仓储公司(以下简称仓储方),并以仓储方出具的仓单在银行进行质押。

作为融资担保,银行依据质押仓单向申请人提供用于经营与仓单货物同类商品的专项贸易的短期融资业务。

十、或有负债

或有负债(contingent liability)是指因过去的交易或事项可能导致未来所发生的事件而产生的潜在负债。

例如,过去已存在的交易或事项导致诉讼的发生,而诉讼的结果又须视法院的判决而定,故未决诉讼便具有或有负债的性质。

一般而言,或有负债的支付与否视未来的不确定事项是否发生而定。

 

作者:弱水谦山;公众号:弱水谦山

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题图来自Unsplash,基于CC0协议。

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  1. 安全看不懂啊

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