具身智能数据赛道正经历一场"钱很多、泡沫很大"的狂欢：光轮智能两个月估值超20亿美元，极佳视界三个月融资35亿，但年收入几百万的公司估值飙到几个亿已是常态。资本在赌物理AI时代的"数据基础设施"，但洗牌信号已现——未来一年，从"拼融资"到"拼客户"的切换，将决定谁能活下来。