创业者必读:投资机构早期投资的20个禁忌

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早期投资的回报率最高,但风险也是最高的。事实上,90%的早期投资最终都失败了。但凡事皆有律可循,失败的原由无非就两点:人没谱和事不靠谱。那么,对于早期投资来说,什么样创业者和什么样的事是被VC放入准黑名单的?

 一、什么样的人不能投? 

投资人一般会从以下几个维度去关注和考察创业者:

1、品德不正 

有投资人认为创业者品德至少占公司整体估值的20%。创业者的道德问题一般会有以下几种表现:

(1)对前老板满嘴不屑甚至谩骂,一般喋喋不休说前任老板坏话的创业者,基本上自身也好不到哪里去。

(2)对自己的团队或客户不懂得尊重,大声呵斥,随便发脾气,甚至破口谩骂和人身侮辱,这样的人首先控制不了自己的情绪属于不成熟,然后不懂得做人,就别谈创业做事担大任了。

(3)从VC那里拿到钱后中饱私囊,很多公司最后关闭了但创业者却一片光鲜。其实,对于那些最终创立伟大公司的创始人来说,公司拿到VC只能算事业的刚刚开始。

2、诚信缺失

天使投资成功率极高的雷军同志曾说过:“创业者的诚信对天使投资是最最重要的。”

有的创业者为了拿到VC的投资,会故意过度说谎让投资人以为人和产品完美无缺。但有了第一次说谎,就会有以后更多次的说谎。 比如之后会向投资人故意隐藏公司遇到的一些致命问题,不与投资人进行沟通,投资人也无法第一时间寻找其他资源帮助创业者,最终导致公司关门。

3、格局不够 

在正确的格局里做好执行,才能赢。如果在一个错的格局里,再努力都不能赢。格局就是找准产业方向,顺势而为,看看自己项目所处行业是否有足够的成长空间。很多创业者公司做得很好,但整个行业也就几亿的市场,则很难有“市梦率”。

4、激情匮乏

对一名创业者来说,他所说的事情到底能否赚钱他或许不知道,但是他愿意全心全意,即便拿不到VC的钱,他也会想办法借钱去做。他可能会在晚上12点给客户或投资人打电话,滔滔不绝讲他的产品规划,他也可能会从生活中一个不经意的点,就与他正在做的事挂上钩。拥有这种激情的人,足够感染到身边的人。反之,则很难带领身边的人与他一起造梦。

5、夫妻店 

夫妻携手创业,经常会导致一个结果就是:婚姻绑架资本。土豆网就是一个显著案例。如果遇到这样的创业者,最好要求夫妻之一离开公司,以免中间劳燕分飞,影响公司决策、绩效,让投资者很受伤。

6、自负自大 

自信是创业者必须拥有的,但太过自信就让人惧怕了。比如声称自己掌握一套足够牛的某某算法,基于这个算法可以改变整个网络搜索格局,甚至2年就能颠覆谷歌。遇到这样的创业者最好避而远之,当个玩笑看待就好了。

 7、太贪

做人不能太贪,创业尤其如此。创业者太贪的主要表现在这4个方面:

1、太看重股权价格,结果融资时要价太高,最后和所有VC不欢而散,公司没融资成功,产品也最终流产;

2、太看重自己手里的股权不愿意分给团队作激励,最后剩孤家寡人一个,也终无法成事。

3、想把产业链上的事情全部自己公司做了,甚至跨产业去做,终导致资金链锻炼,公司关门。

4、太在意眼前蝇头小利,不会为顾全大局而做智慧的取舍,结果往往是因小失大。

 8、不专注

创业的时候只能专注于做好一件事。很多创始人在团队第一款产品还不成功的情况下,就开始做第二个、第三个,本来创业团队就是人少、钱也少,但是在精力有限的情况下同时做了两个产品,或者花钱增加人员或者让一名产品经理和技术同时负责2款产品、时间和资金成本就迅速变大了,现金消耗非常快,甚至最终导致一款产品都还没达到实现产品化的阶段,公司就关门了。什么都想做,结果往往是什么都做不成。

 9、行业经验

现在我们身处一个各行业都相对成熟的环境下,跨行业创业失败概率一般都比较高。如果创业者进行跨行业创业往往因为专业经验不够,所以在决策和执行上很容易出错导致创业失败,在遇到真正的竞争时也是第一个倒下的。

10、人格魅力不够

创业者的人格魅力往往决定着一个团队或企业的凝聚力。那些总是在合作伙伴尤其是在员工面前以老板自居、傲慢、总是指手画脚自己却不愿深入到一些执行的事情上,公司发展遇到困难就会表现的无比脆弱、就会退缩,这样的创始人无法让身边的人信服,对同事没有丝毫的感召力,公司失败是必然的。而成功的创业者往往是那些人格魅力很显著的人,他们真诚热情、自谦而不自卑、勤奋认真、感知敏锐,富有创新意识和创造能力,乐观开朗,目标明确,坚韧不拔。

 11、不能打动人

如果创业者在讲诉自己正在做的事情时,无法打动你。那么至少说明这个事情可能是不性感的,或许是做不大的,那么投资也就没有想象空间了。

 12、创业目的不纯

纯粹为了钱而创业,或者纯粹为了创业而创业,这样的创业项目很难做成,虽然对于创业者个人来讲还会是一段很有价值的人生经历。但从VC角度来看,如果有VC了创业者就出来创业,没有VC就不做,这样的创始人没有超越金钱之上的使命感和事业心,即便拿到钱也几乎很难把企业做成做久。

13、准政客

与政府关系极为密切,属于准政客类型的创业者,其背景关系错综复杂,投资者对其完全没有任何约束可能,很容易被其所伤,导致无力回天、人财两空。

14、年龄偏大

创业是一件很苦的事情,需要持久的坚持和对新事物超强的学习能力,年龄偏大,抗压能力和学习能力都会相对偏差,这样的创业者可能无法面临瞬息万变的市场,最终无法坚持把事情做下去。

 二、什么样的事不能投?

相比对创始人本人的认知和把握而言,如何看待创业者正在做的事情相对来说就会更有规律可寻。创业者在做的什么样的事不能投?

 1、不切实际(没有可行性)

创业者正在做的事情是否具备可行性,是在做投资决策前最主要考量的一点。比如市场看上去存在,但其实技术实现上有很大的难度,或者需要多方面资源配合甚至政策的协调等;比如在财务方面也不具备可行性,投资和回报几乎无法成正比;比如团队是否具备做成这件事的能力。

 2、缺乏想象力(市场空间不够)

比如有的创业者公司做得很好,但整个行业也就千万级别的市场,则很难在资本市场上得到好的议价,没有好的市盈率。投资没有想象空间,只能算是一个赚钱的生意。

3、定位模糊(没有差异化)

在行业整个产业链条中,到底是把企业自身定位为渠道、市场的角色,还是产品或服务的角色。如果一个企业太细分市场的话,就会有制约;而太广阔的市场又不一定是该企业能做的。很多企业自身定位模糊不清,无法找到自身核心竞争力的东西。

 4、臆造需求

很多创业项目看上去市场空间很大,以为找到了庞大的市场需求,但其实是一个伪需求。很多创业团队等产品出来,却没有人使用。很多时候,也许需求确实存在,但其实远没有创业者想象的那么大。

 5、逆势而为

比如世界已经进入了移动互联网时代,而创业公司自身却在固步自封甚至做一些逆势而为的事情。即便该公司现在业绩表现尚可,但是没有进行转型,收入和用户也很快会消失不见,最终被市场被用户所淘汰。

 6、没有盈利模式

投资3M原则之一盈利模式(business model),对很多企业来说盈利模式的正确比盈利更重要。有些创业企业看上去是盈利的,但模式的可衍生空间有限,很容易遇到天花板。

做企业最终总归是要回归商业回归赚钱生存的,所以没有盈利模式的创业项目只能当公益事业来做,不适合与资本对接。

 

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