英伟达创始人黄仁勋在《No Priors》访谈中揭示了AI产业的深刻变革：AI不是软件而是“工厂”，推理正取代训练成为利润引擎，而五层技术栈架构正重塑全球产业链。他驳斥了AI泡沫论和失业恐慌，预言智能时代将创造而非消灭就业，但这场算力革命背后隐藏着成本转移和转型阵痛的深层挑战。

前几天，英伟达创始人黄仁勋在《No Priors》做了一场深度对谈，在这场长达一小时的对话中，他不仅驳斥了“AI 泡沫论”，更深刻地指出：我们正处于从软件时代向智能制造时代跨越的元年。

01 范式转移：AI 不是软件，而是“工厂”

黄仁勋提出了一个颠覆性的认知：AI 本质上不是软件，而是“工厂”。

传统的工具软件（如 Excel）是“预录制”的，逻辑被提前写死；而 AI 则是实时生成的智能。

• AI 工厂：每一枚 Token 都是在计算中实时产生的。这意味着数据中心不再仅仅是存储中心，而是像工厂生产产品一样，通过算力持续输出智能Token。
• 三大产业支柱：为支撑这一转变，全球正大规模兴建三类设施：芯片制造厂、超级计算机工厂、以及 AI 工厂。
• 基建带动的就业乘数：这一过程正创造海量的蓝领与技术需求。从电力基建、管道工程到网络部署，基建红利正在让相关技能型劳动力的价值翻倍，而非被取代。

02 2025 的最大变化：AI 可以开始赚钱了

在过去两年里，行业的焦虑点集中在训练成本上，在如何烧掉数万枚芯片来喂出一个巨型模型。

但黄仁勋在对话中揭示了一个根本性的重心转移：推理正在成为真正的利润发动机。

他指出，随着推理模型的成熟，生成的每一枚Token不再是简单的预测，而是包含逻辑、策略与验证的思考结果。

这种推理型 Token的生成速度正在呈指数级上升，更关键的是，这些Token正在变得“足够有价值，因此也足够赚钱”。

比如，在医疗检索、法律咨询和编程等领域，每一次精准的生成都能直接转化为产出。

当每一次生成都能带来明确的商业溢价，AI 就不再只是成本昂贵的技术演示，而是一门能够滚动扩张、具有极高毛利潜力的生意。

03 产业链拆解：AI 的五层架构

为了让读者理解智能的来源，黄仁勋将AI 技术栈拆解为五个层级，这构成了未来工业的完整视图：

• 能源层：整个系统的底层动力，也是当前最紧迫的瓶颈。
• 芯片层：算力的物理基础，这也是英伟达的核心领地。
• 基础设施层：复杂的软硬件编排与大规模数据中心。
• 模型层：能够理解生物、物理、金融等多模态信息的多元化系统。
• 应用层：最终体现在全自动驾驶、人形机器人或垂直领域工具中。

这个结构的好处是它直接拆掉了两种常见误解：

误解一：只要有一个万能模型，一切都会被它吞噬。

他明确反对这种“上帝 AI ”的叙事：语言、生物、化学、材料、物理、金融，各自有自己的“信息语言”。

真正可行的路径不是等待一个模型统治世界，而是不同领域出现不同的基础模型与应用组合。

误解二：开源可有可无，甚至应该被限制。

他的立场非常直接：没有开源，创业公司、科研、高校、以及大量传统行业会被“掐住脖子”。它们需要一个预训练的底座，才能在各自领域做微调、做数据闭环、做专用系统。

他把开源看成一个创新飞轮，因为产业真正的扩散不靠几家巨头的 API，而靠大量行业玩家把底座改造成能用的产品。

04 驳斥失业论：任务与目标的解耦

关于 AI 取代人类的恐惧，黄仁勋用放射科医生的经典案例给出了反击：

尽管现在 100% 的放射科影像应用都由 AI 驱动，但放射科医生的数量反而增加了。原因在于：

• 医生的“任务”是读片；
• 医生的“目的”是诊断、研究、提升医疗供给能力。

当AI 把任务提效后，系统反而释放出更大的潜在需求：医院能看更多病人、做更深入的研究，于是对医生的需求上升。

这个框架同样能解释软件工程师、律师、会计这些职业：写代码、读合同、做报表都只是任务；真正的目的，是解决问题、降低风险、做出决策。

AI 和机器人正在填补全球范围内卡车司机、护士、会计等岗位的巨大劳动力缺口，而非制造失业。

05 AI 泡沫到底怎么判断?

当被问到是不是泡沫，他没有正面辩论英伟达的估值，而是把镜头拉远：

即使没有聊天机器人，计算也在从通用 CPU 时代迁移到加速计算时代；而 AI 也远不止聊天，自动驾驶、金融量化、生物计算、机器人等都在吞噬算力。

他还给了一个经济学视角的推导：全球 GDP 约百兆美元量级，研发投入占比哪怕只有几个点，迁移到 AI 驱动的研发方式都会对应一个巨大的基础设施需求池。

他的结论不是绝对没有泡沫，而是：你用“某一家聊天产品的收入”去审判“全行业数千条链路的基础设施扩张”，尺度是不匹配的。

更现实的观察是：大家都在喊“缺算力”，而不是“够用了”。

黄仁勋的逻辑链条几乎完美地契合了英伟达作为“铲子商”的利益，但我们也需要进行几项深度的思考：

第一，算力成本的“转移支付”陷阱。虽然他预言未来十年 Token 成本会下降10亿倍（是的，a billion times，他给了一个推算逻辑，我就不展开了），但其底层逻辑是需要全球持续投入万亿美金的基建。

对于企业而言，单位成本的下降是否会被生成量的爆炸所抵消？如果企业赚取的高毛利最终大部分都用来支付昂贵的算力账单，那么这场红利究竟是属于应用端，还是仅仅属于以英伟达为首的“铲子商”？

第二，“任务解耦”在微观层面的残酷性。宏观上，放射科医生的增加是事实。但微观上，无法完成从“任务执行者”向“目标定义者”转型的个体，将面临真实的职业崩塌。

黄仁勋讨论的是“劳动力总量”，而我们要面对的是“转型阵痛期”的生存命题。这种结构性错配带来的阵痛，可能远比他口中的“劳动力填补”逻辑要复杂得多。

第三，开源生态的脆弱平衡。他赞美开源模型，我觉得一定程度上是因为开源扩大了算力的消耗市场。

但如果未来 AI 的安全真的全盘依赖于“数百万AI代理的互相监控”，这种分布式的安全模型是否会导致一种极其不稳定的系统性震荡？

最后，我们可以质疑他的立场，但无法忽视他所拆解的商业逻辑：当智能的边际成本趋于零，价值将重新在“目标定义”和“私有数据”中沉淀。

以上，祝你今天开心。